Stell dir vor, du könntest deine Bitcoin als „Sparkonto“ nutzen, ohne sie jemals verkaufen zu müssen. Bitcoin Beleihung (auch „Bitcoin Lending“ oder „Bitcoin Refinanzierung“) macht genau das möglich – und könnte eine steueroptimierte Alternative zum Verkauf deiner Bitcoin darstellen.
In diesem Guide erfährst du:
- ✅ Was Bitcoin Beleihung wirklich ist
- ✅ Wie die Refinanzierungsstrategie funktioniert
- ✅ Welche Risiken du kennen musst
- ✅ Für wen diese Strategie geeignet ist
- ✅ Praktische Beispiele und Berechnungen
Was ist Bitcoin Beleihung?
Bitcoin Beleihung (englisch: Bitcoin-backed Loans) ermöglicht es dir, deine Bitcoin als Sicherheit zu hinterlegen und dafür einen Kredit in Euro, Dollar oder Stablecoins zu erhalten – ohne deine Bitcoin verkaufen zu müssen.
Das Grundprinzip in 5 Schritten
Angenommen, du besitzt 1 Bitcoin im Wert von 60.000€:
- Sicherheit hinterlegen: Du überträgst deinen Bitcoin an eine Lending-Plattform (z.B. Nexo, Unchained, Coinbase)
- Kredit erhalten: Die Plattform gewährt dir einen Kredit – typischerweise 25-50% des Bitcoin-Wertes (= 15.000€ bis 30.000€)
- Zinsen zahlen: Du zahlst jährliche Zinsen auf den Kredit (meist 6-12%)
- Bitcoin behalten: Dein Bitcoin bleibt in deinem Besitz und profitiert von Wertsteigerungen
- Rückzahlung: Bei vollständiger Rückzahlung erhältst du deine Bitcoin zurück
Warum nicht einfach verkaufen?
Die Idee hinter Bitcoin Beleihung basiert auf drei Überlegungen:
1. Steueroptimierung
Kredite sind kein steuerpflichtiges Einkommen. Beim Verkauf von Bitcoin würdest du in Deutschland bis zu 45% Steuern zahlen (bei Haltedauer unter 1 Jahr). Ein Kredit gegen Bitcoin als Sicherheit löst keine Steuerpflicht aus.
2. Wertsteigerungspotenzial
Wenn du an langfristiges Bitcoin-Wachstum glaubst, behältst du durch Beleihung die volle Exposure. Steigt Bitcoin um 50%, profitierst du vollständig – beim Verkauf hättest du diesen Gewinn verpasst.
3. Vermögenserhalt für Generationen
Deine Bitcoin bleiben erhalten und können langfristig oder an Erben weitergegeben werden, potenziell mit steuerlichen Vorteilen bei Erbschaft.
Bitcoin Refinanzierung: Die langfristige Strategie
Hier wird es interessant: Bitcoin Beleihung ist nicht nur ein einmaliger Kredit, sondern kann als Refinanzierungsstrategie über Jahre genutzt werden.
Wie funktioniert die Refinanzierungsstrategie?
Statt Bitcoin zu verkaufen, refinanzierst du regelmäßig (z.B. jährlich) durch neue Kredite:
Jahr 0 – Initialer Kredit
- Bitcoin-Wert: 60.000€ (1 BTC)
- Kredit (40% LTV): 24.000€
- Entnahme: 24.000€ stehen dir zur Verfügung
Jahr 1 – Bitcoin steigt
Angenommen, Bitcoin steigt um 30%:
- Neuer BTC-Wert: 78.000€
- Alter Kredit mit Zinsen (8%): ~25.920€
- Neuer Kredit (40% LTV): 31.200€
- Differenz: 31.200€ – 25.920€ = 5.280€ Entnahme möglich
Du zahlst den alten Kredit mit dem neuen ab und kannst die Differenz entnehmen – ohne Bitcoin zu verkaufen oder Steuern zu zahlen.
Jahr 2-10 – Strategie fortsetzen
Solange Bitcoin schneller steigt als die Kreditkosten, kannst du diese Strategie jahrelang fortführen und kontinuierlich Liquidität entnehmen.
Beispielrechnung über 10 Jahre
Mit unserem Bitcoin Refinanzierungs-Rechner kannst du verschiedene Szenarien durchspielen. Beispiel:
Annahmen:
- Start: 1 BTC bei 60.000€
- Bitcoin-Rendite: 30% p.a.
- Kreditzins: 8% p.a.
- LTV: 40%
- Refinanzierung: Jährlich
Ergebnis nach 10 Jahren:
- Gesamt entnommen: ~248.000€
- Durchschnitt pro Jahr: ~24.800€
- Durchschnitt pro Monat: ~2.067€
- Bitcoin immer noch im Besitz!
Die 4 Kernprinzipien der Strategie
1. Steueroptimierung
Kredite lösen keine Einkommenssteuer aus. Du erhältst Liquidität ohne Verkaufssteuer.
2. Wertsteigerung > Zinsen
Die Strategie funktioniert, solange Bitcoin stärker steigt als die Kreditkosten. Bei 30% Bitcoin-Rendite vs. 8% Zinsen bleibt eine positive Differenz.
3. Generationenvermögen
Bitcoin bleiben erhalten für Erben, mit potenziellen steuerlichen Vorteilen bei Vererbung.
4. Liquidität ohne Verkauf
Du hast Zugriff auf Kapital, ohne deine Bitcoin-Position zu liquidieren.
⚠️ Kritische Risiken: Was du WISSEN musst
Bitcoin Beleihung ist NICHT risikolos. Diese Risiken musst du verstehen:
1. Margin Call & Zwangsliquidation ⚡
Das größte Risiko:
Wenn Bitcoin stark fällt (z.B. -50%), steigt deine Loan-to-Value Ratio (LTV). Überschreitet sie die Plattform-Grenze (meist 75-85%), erhältst du einen Margin Call:
- Du musst zusätzliche Bitcoin hinterlegen ODER
- Einen Teil des Kredits sofort zurückzahlen ODER
- Die Plattform verkauft automatisch deine Bitcoin (Zwangsliquidation)
Worst Case: Du verlierst deine Bitcoin UND hast noch Restschulden!
2. Extreme Volatilität
Bitcoin kann innerhalb von Tagen 30-50% fallen. Dein Kredit bleibt konstant, aber deine Sicherheiten schrumpfen dramatisch.
Beispiel:
- Bitcoin fällt von 60.000€ auf 30.000€ (-50%)
- Dein Kredit bleibt 24.000€
- LTV springt von 40% auf 80% ⚠️
3. Zinslast bei stagnierendem Markt
Wenn Bitcoin nicht wie erwartet steigt oder sogar seitwärts läuft, während Zinsen weiterlaufen, erodiert dein Vermögen langsam.
4. Plattformrisiko (Insolvenz)
2022 sind mehrere große Lending-Plattformen insolvent geworden:
- Celsius Network (insolvent)
- BlockFi (insolvent)
- Voyager (insolvent)
Nutzer haben teilweise alles verloren – trotz „Sicherheit“ ihrer Bitcoin.
5. Keine Garantie auf Rendite
Historische Bitcoin-Renditen von 100-200% p.a. sind keine Prognose für die Zukunft. Die Strategie könnte komplett scheitern.
Risikominderung: Wie du dich schützen kannst
Experten empfehlen folgende Maßnahmen:
✅ Konservativer LTV (25-35%)
Je niedriger dein LTV, desto größer dein Sicherheitspuffer. Bei 25% LTV kann Bitcoin um 67% fallen, bevor Liquidationsgefahr besteht.
✅ Notfall-Reserven
Halte zusätzliches Kapital bereit, um bei Kursrückgängen schnell nachzuschießen und Margin Calls zu vermeiden.
✅ Etablierte Plattformen
Nutze nur regulierte, etablierte Anbieter:
- Unchained Capital (USA, non-custodial)
- Ledn (reguliert, versichert)
- Nexo (Europa, etabliert)
👉 Plattformen im Detail vergleichen
✅ Diversifikation
Setze nicht alles auf eine Strategie oder Plattform. Verteile Risiko.
✅ Emotionale Stabilität
Kannst du einen 50%+ Bitcoin-Crash finanziell UND emotional verkraften? Wenn nein, ist diese Strategie nichts für dich.
Für wen ist Bitcoin Beleihung geeignet?
✅ Diese Strategie passt zu dir, wenn:
- ✅ Du mindestens 0.5-1 BTC besitzt (kleinere Beträge lohnen sich oft nicht)
- ✅ Du langfristig an Bitcoin glaubst (5-10+ Jahre Horizont)
- ✅ Du hohe Risikotoleranz hast und Volatilität aushalten kannst
- ✅ Du finanzielle Reserven für Notfälle hast
- ✅ Du die Mechanik von LTV, Margin Calls und Zwangsliquidation verstehst
- ✅ Du emotional stabil bei extremen Marktschwankungen bleibst
❌ Die Strategie ist NICHT geeignet für:
- ❌ Krypto-Anfänger ohne Erfahrung
- ❌ Personen ohne Notfall-Rücklagen
- ❌ Kurzfristige Trader oder „schnell reich werden“ Mentalität
- ❌ Menschen die bei -30% Bitcoin panisch verkaufen würden
- ❌ Personen die nur auf Hörensagen investieren
Praktische Umsetzung: Schritt für Schritt
Schritt 1: Vorbereitung & Bildung
- Verstehe die Risiken vollständig
- Nutze den Refinanzierungs-Rechner für Szenarien
- Lies unseren kompletten FAQ-Guide
Schritt 2: Plattform wählen
- Recherchiere seriöse Anbieter
- Vergleiche Zinsen, LTV-Limits, Sicherheitsmaßnahmen
- Prüfe Regulierung und Versicherung
Schritt 3: Klein starten
- Nicht mit vollem Portfolio starten!
- Beginne mit 10-25% deiner Bitcoin
- Wähle konservativen LTV (25-30%)
Schritt 4: Überwachen & Anpassen
- Checke LTV regelmäßig (wöchentlich bei Volatilität)
- Stelle Preisalarme ein
- Habe Plan B für Margin Call-Szenarien
Häufige Fragen (FAQ)
Ist Bitcoin Beleihung legal?
Ja, in den meisten Ländern einschließlich Deutschland. Kredite selbst sind nicht steuerpflichtig, aber Zinserträge und eventuelle Verkaufsgewinne unterliegen der Steuer.
Welcher LTV ist sicher?
Es gibt keinen „sicheren“ LTV. Empfehlung:
- 25-35%: Konservativ, großer Puffer
- 40-50%: Moderat, höheres Risiko
- 50%+: Riskant, geringe Fehlertoleranz
Was passiert bei einem Bitcoin-Crash?
Bei starkem Kursrückgang steigt dein LTV. Überschreitest du die Plattform-Grenze, droht Zwangsliquidation deiner Bitcoin.
Kann ich den Kredit vorzeitig zurückzahlen?
Bei den meisten Plattformen ja, ohne Vorfälligkeitsentschädigung. Du zahlst nur aufgelaufene Zinsen.
Wie unterscheidet sich das von einem Bankkredit?
- ❌ Keine Bonitätsprüfung nötig
- ✅ Sehr schnelle Auszahlung (Minuten bis Stunden)
- ⚠️ Höhere Zinsen (6-12% vs. 3-5%)
- ⚠️ Liquidationsrisiko bei Marktschwankungen
Fazit: Chancen vs. Risiken
Bitcoin Beleihung kann eine interessante Strategie sein, um Liquidität zu generieren ohne deine Bitcoin zu verkaufen. Die potenziellen Vorteile:
✅ Steueroptimierung
✅ Wertsteigerungspotenzial behalten
✅ Vermögen für Generationen erhalten
✅ Liquidität ohne Verkauf
müssen jedoch gegen erhebliche Risiken abgewogen werden:
❌ Zwangsliquidation bei Kursrückgängen
❌ Extreme Volatilität
❌ Plattforminsolvenz-Risiko
❌ Keine Rendite-Garantie
Meine Empfehlung: Nutze diese Strategie nur, wenn du:
- Die Risiken vollständig verstehst
- Finanzielle Reserven hast
- Langfristig an Bitcoin glaubst
- Emotional mit Volatilität umgehen kannst
👉 Teste verschiedene Szenarien im Rechner
👉 Vergleiche Lending-Plattformen
Nächste Schritte
Wenn du mehr lernen willst:
- 📊 Nutze unseren Refinanzierungs-Rechner
- 🏦 Vergleiche Lending-Plattformen
- 📚 Lies unseren kompletten FAQ-Guide
Wichtig: Dies ist keine Finanzberatung. Konsultiere vor Investitionen einen qualifizierten Finanzberater.